海通海外证券集团有限公司庄怀超近期对湖北宜化进行究诘并发布了究诘叙述《国内磷化工龙头，发扬产业链上风布局新动力》，本叙述对湖北宜化给出评级，现时股价为12.31元。

湖北宜化(000422)

国内磷化工龙头，主要居品产能位于行业前哨。公司缔造于1993年，位于湖北省宜昌市，并于1996年上市。公司主营化肥、化工居品的坐褥与销售，在寰宇内蒙、湖北、青海、新建等地竖立多处坐褥基地，主要居品包括尿素、磷酸二铵、聚氯乙烯、季戊四醇、保障粉等。在产能上，公司当今具备尿素产能156万吨，磷酸二铵产能126万吨，聚氯乙烯产能84万吨。2021-2023Q1，公司终了买卖收入185.44、207.13、47.18亿元，分辩同比增长34.33%、11.69%、-14.59%；终了归母净利润15.69、21.64、2.20亿元，分辩同比增长1255.01%、37.94%、-65.52%。公司2023年齿迹下滑主要由于磷酸二铵、尿素、聚氯乙烯及部分细密化工居品的市集价钱执续着落，同期公司子公司有序安排年度例行停产检会，产销量有所下滑。

尿素、磷酸二铵价钱有所回升。近期，尿素及磷酸二铵价钱通盘回升。笔据百川盈孚，终结2023年8月8日，尿素价钱2393元/吨，比拟2023年6月16日2054元/吨上升16.50%，月均价2437.33元/吨，同比上升9.17%。磷酸二铵64%颗粒市集均价3323元/吨，日环比上升1.03%，周均价3306元/吨，周同比上升2.18%，月均价3282.33元/吨，月同比上升0.39%；磷酸二铵波罗的海FOB散装高端价钱534好意思元/吨，比拟7月17日516.5好意思元/吨价钱上升3.39%。

定向增发召募资金，55万吨氨醇装配升级改良。公司通过定向增发召募资金25亿元，皇冠篮球投注用于投资“洁净煤加压气化多联产技改搬迁升级姿首”，该姿首将公司位于宜昌市猇亭化工园区的原有年产55万吨液氨和甲醇坐褥装配搬迁至宜昌市姚家港化工园田家河片区，并进行升级改良。本次募投姿首年产能为46万吨液氨、9万吨甲醇，并年产2.13万吨硫酸动作副居品，姿首竖立期24个月，其中33万吨液氨、9万吨甲醇以及2.13万吨副居品硫酸明确用于公司私用，剩余13万吨液氨主要用于满足往时公司自己增量需求或笔据市集情况生动进行外销。

积极布局新动力赛说念，与宁德期间发展正极材料。2021年10月12日，公司与宁波邦普期间新动力有限公司在湖北省武汉市签署了《对于一体化电板材料配套化工原料姿首相助意向公约》，拟与宁波邦普在新动力电板材料配套化工原料范畴开展相助。宁波邦普是宁德期间的控股子公司，主要正经宁德期间的资源计谋(镍、钴、锂、磷等)的布局落地和电板材料的期间开辟和产业化。公司与宁德期间子公司共同出资缔造公司宜昌邦普宜化新材料有限公司。当今，公司控股67.57%子公司湖北宜化肥业有限公司执有该公司35%股份，宁波邦普执有65%股份。联合企业邦普宜化拟竖立30万吨/年磷酸铁及20万吨/年硫酸镍姿首，瞻望将于2023年底前投产。

风险辅导：姿首竖立过程不足预期、原材料及居品价钱大幅波动、宏不雅经济下行。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据运筹帷幄，中金公司贾汜博究诘员团队对该股究诘较为深化，近三年预测准确度均值为73.64%，其预测2023年度包摄净利润为盈利15.63亿，笔据现价换算的预测PE为7.07。

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公开资料显示，仁恒深之源项目于2021年7月获批预售，项目共备案办公产品321套，商业39套，均位于1栋。其中，办公户型建面约59-248㎡，均价约9.67万/㎡，单价区间在7.34万-12.43万/㎡，总价区间在436万-3086万/套。

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